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Allocation de la réserve de compensation

Au 31 décembre 2016, la réserve globale du régime général d'assurance pension s'élevait à 17,81 milliards d'euros, dont quelque 17,05 milliards d'euros étaient sous gestion auprès du FDC tandis que le solde d'environ 757 millions d'euros se voyait administré par la Caisse nationale d'assurance pension.

Répartition des avoirs

Parmi les 17,05 milliards d’euros sous gestion auprès du FDC, quelque 15,68 milliards d’euros étaient investis à travers la SICAV-FIS. Le solde d'environ 1,37 milliard d’euros était géré en interne auprès du FDC.

 

Répartition des avoirs gérés par le FDC au 31 décembre 2016

Classe d’actifs

SICAV-FIS (€)

Hors SICAV-FIS (€)

Total (€)

Total (%)

Placements en actions

6.162.735.982

12.640.000

6.175.375.982

36,21

Placements en obligations

8.187.036.335

/

8.187.036.335

48,01

Placements monétaires

1.006.481.309

/

1.006.481.309

5,90

Placements immobiliers

324.384.548

410.341.302

734.725.850

4,31

Placements en prêts

/

206.891.227

206.891.227

1,21

Trésorerie et intérêts courus

/

168.054.343

168.054.343

0,99

Solde créditeur/débiteur [1]

/

573.989.238

573.989.238

3,37

Total

15.680.638.174

1.371.916.110

17.052.554.284

100

[1] Ce solde représente essentiellement des cotisations à recevoir en non encore disponibles pour placement.

Répartition des avoirs gérés au sein de la SICAV-FIS au 31 décembre 2016

Classe d’actifs

Total (€)

Total (%)

Type de gestion

Actions 6.162.735.982 39,30
   Actions monde    4.850.660.625    30,93
         FDC SICAV Actions Monde – Actif 2          1.159.866.834

 

Gestion active
         FDC SICAV Actions Monde – Actif 3          1.1058.887.713

 

Gestion active
         FDC SICAV Actions Monde – Indexé       2.631.916.078

 

Gestion passive
  Actions marchés émergents      890.276.612     5,68
        FDC SICAV Actions EMMA – Actif 1          288.584.556

 

Gestion active
        FDC SICAV Actions EMMA – Actif 2          217.245.043

 

Gestion active
        FDC SICAV Actions EMMA – Indexé          384.447.013

 

Gestion passive
   Actions monde à petite capitalisation      421.798.745     2,69
        FDC SICAV Actions Monde "small cap" – Actif 1         201.506.916 Gestion active
        FDC SICAV Actions Monde "small cap" – Indexé         220.291.829 Gestion passive
Obligations 8.187.036.335 52,21
   Obligations libellées en EUR    3.615.122.297    23,05
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 1          773.732.415

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 2          765.607.896

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 3          788.416.597

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Indexé          1.287.365.389

 

Gestion passive
   Obligations monde (couvertes)    4.105.913.293    26,18
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 1          585.958.841

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 2          911.037.978

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 3          686.375.037

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Indexé       1.922.541.437

 

Gestion passive
    Obligations marchés émergents
     466.000.745
    2,97
        FDC SICAV Obligations EMMA – Actif 1         260.059.695 Gestion active
        FDC SICAV Obligations EMMA – Indexé         205.941.050 Gestion passive
Fonds monétaires 1.006.481.309  6,42
   Fonds monétaires EUR    1.006.481.309     6,42
         FDC SICAV Monétaire EUR – Actif 1         593.516.041

 

Gestion active
         FDC SICAV Monétaire EUR – Actif 2         412.965.268

 

Gestion active
Fonds immobiliers   324.384.548  2,07
   Fonds immobiliers monde
        324.384.548     2,07
         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 1         127.358.090

 

Gestion active
         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 2         197.026.458

 

Gestion active

Total

15.680.638.174

100

 

Déviations par rapport à la stratégie d'investissement

A cette même date et en comparaison avec les quotas stratégiques, les quotas des avoirs sous gestion auprès du FDC présentaient des surpondérations au niveau des placements monétaires et en actions, ceci au détriment des classes d'actifs des placements immobiliers et en obligations.

Répartition des avoirs gérés par le FDC et déviations au 31 décembre 2016
Classe d'actifs Total (€) [2]

Total (%)

Quota stratégie cible (%)

Déviation (%)

Placements en actions

6.175.375.982

37,48

32,50

4,98

Placements en obligations (prêts inclus)

8.393.927.562

50,94

54,00

-3,06

Placements monétaires (trésorerie et intérêts courus inclus)

1.174.535.652

7,13

5,00

2,13

Placements immobiliers

734.725.850

4,46

8,50

-4,04

Total

16.478.565.046

100

100

 

[2] Omission faite du solde créditeur/débiteur qui n'est pas pris en compte au niveau de la stratégie d'investissement.