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Allocation de la réserve de compensation

Au 31 décembre 2017, la réserve globale du régime général d'assurance pension s'élevait à 18,88 milliards d'euros, dont quelque 18,09 milliards d'euros étaient sous gestion auprès du FDC tandis que le solde d'environ 786 millions d'euros se voyait administré par la Caisse nationale d'assurance pension.

Répartition des avoirs

Parmi les 18,09 milliards d’euros sous gestion auprès du FDC, quelque 16,47 milliards d’euros étaient investis à travers la SICAV-FIS. Le solde d'environ 1,62 milliard d’euros était géré en interne auprès du FDC.

 

Répartition des avoirs gérés par le FDC au 31 décembre 2017

Classe d’actifs

SICAV-FIS (€)

Hors SICAV-FIS (€)

Total (€)

Total (%)

Placements en actions

6.707.092.927

14.897.143

6.721.990.070

37,15

Placements en obligations

8.258.097.135

/

8.258.097.135

45,64

Placements monétaires

1.004.700.477

/

1.004.700.477

5,55

Placements immobiliers

501.204.699

413.860.169

915.064.868

5,06

Placements en prêts

/

173.003.419

173.003.419

0,96

Trésorerie et intérêts courus

/

463.772.159

463.772.159

2,56

Solde créditeur/débiteur [1]

/

556.571.384

556.571.384

3,08

Total

16.471.095.238

1.622.104.274

18.093.199.512

100

[1] Ce solde représente essentiellement des cotisations à recevoir en non encore disponibles pour placement.

Répartition des avoirs gérés au sein de la SICAV-FIS au 31 décembre 2017

Classe d’actifs

Total (€)

Total (%)

Type de gestion

Actions 6.707.029.927 40,72
   Actions monde    5.196.710.158    31,55
         FDC SICAV Actions Monde – Actif 2          1.234.002.296

 

Gestion active
         FDC SICAV Actions Monde – Actif 3          1.135.461.942

 

Gestion active
         FDC SICAV Actions Monde – Indexé       2.827.245.920

 

Gestion passive
  Actions marchés émergents    1.046.968.159     6,36
        FDC SICAV Actions EMMA – Actif 1          346.436.566

 

Gestion active
        FDC SICAV Actions EMMA – Indexé          700.531.593

 

Gestion passive
   Actions monde à petite capitalisation      463.414.610     2,81
        FDC SICAV Actions Monde "small cap" – Actif 1         226.099.992 Gestion active
        FDC SICAV Actions Monde "small cap" – Indexé         237.314.618 Gestion passive
Obligations 8.258.097.135 50,14
   Obligations libellées en EUR    3.648.235.555    22,15
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 1          780.934.548

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 2          770.553.430

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 3          802.631.640

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations EUR – Indexé          1.294.115.937

 

Gestion passive
   Obligations monde (couvertes)    4.144.676.315    25,16
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 1          596.465.732

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 2          909.883.482

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 3          694.999.766

 

Gestion active
         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Indexé       1.943.327.335

 

Gestion passive
    Obligations marchés émergents
     465.185.265
    2,82
        FDC SICAV Obligations EMMA – Actif 1         257.943.389 Gestion active
        FDC SICAV Obligations EMMA – Indexé         207.241.876 Gestion passive
Fonds monétaires 1.004.700.477  6,10
   Fonds monétaires EUR    1.004.700.477     6,10
         FDC SICAV Monétaire EUR – Actif 1         592.185.496

 

Gestion active
         FDC SICAV Monétaire EUR – Actif 2         412.514.981

 

Gestion active
Fonds immobiliers   501.204.699  3,04
   Fonds immobiliers monde
        501.204.699     3,04
         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 1         239.361.517

 

Gestion active
         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 2         261.843.182

 

Gestion active

Total

16.471.095.238

100

 

Déviations par rapport à la stratégie d'investissement

A cette même date et en comparaison avec les quotas stratégiques, les quotas des avoirs sous gestion auprès du FDC présentaient des surpondérations au niveau des placements en actions et monétaires, ceci au détriment des classes d'actifs des placements en obligations et immobiliers.

Répartition des avoirs gérés par le FDC et déviations au 31 décembre 2017
Classe d'actifs Total (€) [2]

Total (%)

Quota stratégie cible (%) [3]

Déviation (%)

Placements en actions

6.721.990.070

38,33

32,50

5,83

Placements en obligations (prêts inclus)

8.431.100.554

48,08

54,00

-5,92

Placements monétaires (trésorerie et intérêts courus inclus)

1.468.472.636

8,37

5,00

3,37

Placements immobiliers

915.064.868

5,22

8,50

-3,28

Total

17.536.628.128

100

100

 

[2] Omission faite du solde créditeur/débiteur qui n'est pas pris en compte au niveau de la stratégie d'investissement.

[3] Allocation cible telle que définie dans la stratégie d'investissement révisée de 2013.