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Allocation de la réserve de compensation

Au 31 décembre 2019, la réserve globale du régime général d'assurance pension s'élevait à 22,18 milliards d'euros, dont quelque 21,31 milliards d'euros étaient sous gestion auprès du FDC tandis que le solde d'environ 872 millions d'euros se voyait administré par la Caisse nationale d'assurance pension.

Répartition des avoirs

Parmi les 21,31 milliards d’euros sous gestion auprès du FDC, quelque 19,98 milliards d’euros étaient investis à travers la SICAV-FIS. Le solde d'environ 1,33 milliard d’euros était géré en interne auprès du FDC.

 

Répartition des avoirs gérés par le FDC au 31 décembre 2019

Classe d’actifs

SICAV-FIS (€)

Hors SICAV-FIS (€)

Total (€)

Total (%)

Placements en actions

9.271.706.063

14.897.143

9.286.603.206

43,57

Placements en obligations

9.826.398.409

/

9.826.398.409

46,11

Placements monétaires

175.170.818

25.000.000

200.170.818

0,94

Placements immobiliers

710.326.622

402.788.550

1.113.115.172

5,22

Placements en prêts

/

114.969.363

114.969.363

0,54

Trésorerie et intérêts courus

/

172.236.066

172.236.066

0,81

Solde créditeur/débiteur [1]

/

599.044.560

599.044.560

2,81

Total

19.983.601.912

1.328.935.682

21.312.537.594

100

[1] Ce solde représente essentiellement des cotisations à recevoir et non encore disponibles pour placement.

Répartition des avoirs gérés au sein de la SICAV-FIS au 31 décembre 2019

Classe d’actifs

Total (€)

Total (%)

Type de gestion

Actions

9.271.706.063

46,40

 

   Actions monde

   7.150.467.987

   35,79

 

         FDC SICAV Actions Monde – Actif 1

         817.257.017

 

Gestion active

          FDC SICAV Actions Monde – Actif 2

         992.688.979

 

Gestion active

          FDC SICAV Actions Monde – Actif 3

         1.008.137.806

 

Gestion active

         FDC SICAV Actions Monde – Indexé

      2.106.219.848

 

Gestion passive

         FDC SICAV Actions Monde – Indexé 2

 1.993.666.584

 

Gestion passive

         FDC SICAV Actions Monde Sustainable Impact – Actif 1

 232.497.753

 

Gestion active

  Actions marchés émergents

   1.261.392.497

    6,31

 

        FDC SICAV Actions EMMA – Actif 1

         503.989.419

 

Gestion active

        FDC SICAV Actions EMMA – Indexé

         757.403.078

 

Gestion passive

   Actions monde à petite capitalisation

     859.845.579

    4,30

 

        FDC SICAV Actions Monde Small Cap – Actif 1

        415.582.753

 

Gestion active

        FDC SICAV Actions Monde Small Cap – Indexé

        444.262.826

 

Gestion passive

Obligations

9.826.398.409

49,17

 

   Obligations libellées en EUR

   4.743.732.220

   23,74

 

         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 1

         908.166.605

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 2

         898.055.463

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations EUR – Actif 3

         932.401.935

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations EUR – Indexé

         1.901.518.290

 

Gestion passive

         FDC SICAV Obligations EUR Green Bonds – Actif 1

         103.589.927

 

Gestion active

   Obligations monde (couvertes)

   4.500.959.753

   22,52

 

         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 1

         732.502.111

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 2

         747.850.843

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Actif 3

         786.534.951

 

Gestion active

         FDC SICAV Obligations Monde (couvertes) – Indexé

      2.234.071.848

 

Gestion passive

    Obligations marchés émergents

     581.706.436

    2,91

 

        FDC SICAV Obligations EMMA – Actif 1

        289.069.562

 

Gestion active

        FDC SICAV Obligations EMMA – Indexé

        292.636.874

 

Gestion passive

Fonds monétaires

  175.170.818

 0,88

 

   Fonds monétaires libellés en EUR

     175.170.818

    0,88

 

         FDC SICAV Monétaire EUR – Actif 1

        175.170.818

 

Gestion active

Fonds immobiliers

  710.326.622

 3,55

 

   Fonds immobiliers monde

        710.326.622

    3,55

 

         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 1

        310.463.841

 

Gestion active

         FDC SICAV Immobilier Monde – Actif 2

        399.862.781

 

Gestion active

Total

19.983.601.912

100

 

Déviations par rapport à la stratégie d'investissement

A cette même date et en comparaison avec les quotas stratégiques, les quotas des avoirs sous gestion auprès du FDC présentaient une surpondération au niveau des placements en actions, ceci au détriment de la classe d'actifs des placements immobiliers et, de moindre envergure, au niveau des obligations.

Répartition des avoirs gérés par le FDC et déviations au 31 décembre 2019

Classe d'actifs

Total (€) [2]

Total (%)

Quota stratégie cible (%) [3]

Déviation (%)

Placements en actions

9.286.603.206

44,83

40,00

4,83

Placements en obligations (prêts inclus)

9.941.367.772

48,00

50,50

-2,50

Placements monétaires (trésorerie et intérêts courus inclus)

372.406.884

1,80

1,00

0,80

Placements immobiliers

1.113.115.172

5,37

8,50

-3,13

Total

20.713.493.034

100

100

 

[2] Omission faite du solde créditeur/débiteur qui n'est pas pris en compte au niveau de la stratégie d'investissement.

[3] Allocation cible telle que définie dans la stratégie d'investissement révisée de 2017.